Оценка Whitebox 2026

Whitebox взимает за инвестиции менее 30 000 евро сервисную комиссию 0,95 % годовых. Затем шкала снижается через 0,85 %, 0,75 %, 0,60 % и 0,45 % вплоть до 0,35 % годовых при сумме инвестиций от 500 000 евро. В сервисную комиссию входят транзакционные расходы, управление активами, а также ведение счёта и депо. Комиссию за результат Whitebox не взимает. Дополнительно возникают внешние расходы на фонды используемых ETF, которые Whitebox указывает в среднем от 0,21 до 0,24 % годовых. Для депо менее 30 000 евро это даёт совокупные расходы около 1,18 % годовых — самое высокое значение во всей нашей выборке. Конкурентоспособным Whitebox становится только при суммах инвестиций из шести знаков. Начисление баллов (17/32): Сервисная комиссия 0,95 % годовых на начальной ступени попадает в категорию «≤ 1,00 %» и даёт 4 из 16 баллов. Расходы на фонды в среднем около 0,225 % годовых находятся на ступени «≤ 0,35 %» и дают 7 из 10 баллов. Поскольку транзакционные расходы входят в сервисную комиссию и комиссии за результат нет, за прочие расходы начисляется максимальный балл (6).

Whitebox предлагает десять уровней риска, которые ориентированы, среди прочего, на долю акций в портфеле. Кроме того, есть два семейства стратегий: Whitebox Global управляется пассивно и диверсифицирован по экономически сильным регионам мира, Whitebox Value — активно управляемая стратегия, целенаправленно делающая ставку на недооценённые регионы и сектора с долгосрочным потенциалом роста и основанная на методике Morningstar. В личном кабинете портфели разбиваются по классам активов, регионам и секторам. Подтверждаемыми несущими классами активов являются акции и облигации; систематическое добавление других классов активов подтвердить не удалось. Автоматическая ребалансировка осуществляется, конкретные публично задокументированные правила её запуска мы не нашли. Начисление баллов (19/25): За диверсификацию по всему миру через акции и облигации ставим 7 из 10 баллов. Десять уровней риска с предварительным определением профиля — максимальный балл (8). По ребалансировке подтверждено автоматическое выполнение, но документированных правил нет — за это 4 из 7 баллов.

По доходности Whitebox относится к сильнейшим провайдерам в нашей оценке. Провайдер указывает динамику по каждой стратегии и уровню риска с момента запуска: стратегия Value уровня 3 (защитная) показывает 42,18 % с момента запуска, или в среднем 3,59 % годовых, Value уровня 6 — 94,91 % с момента запуска. В категории агрессивных стратегий Whitebox в календарном 2025 г. с 14,56 % оказался лидером рынка. Кроме того, клиенты ежеквартально получают отчёт об управлении активами. Слабее раскрытие информации до заключения договора: подробная разбивка по классам активов, регионам и секторам, а также состав депо доступны в основном в личном кабинете и в приложении. Публично доступный список всех используемых фондов с ISIN найти не удалось. Расходы тоже задокументированы разрозненно: шкала комиссий приведена на странице FAQ, внешние расходы на фонды указываются отдельно, сводного показателя совокупных расходов нет. Начисление баллов (13/18): Доходность по каждому уровню риска за срок более трёх лет — максимальный балл (8). Поскольку публично указаны только классы активов и регионы, но не отдельные фонды с ISIN, ставим 3 из 6 баллов. Так как расходы задокументированы полностью, но разбросаны по нескольким страницам и нет совокупного показателя расходов, видимого с первого взгляда, начисляется 2 из 4 баллов.

Вход сильно отличается в зависимости от стратегии: для портфелей Global минимальная сумма инвестиций составляет всего 25 евро, для стратегии Value — 5 000 евро. Мы оцениваем самый низкий подтверждаемый вариант входа, но высокий порог для стратегии Value указываем прямо. Сберегательные планы тоже стартуют от 25 евро в месяц. Минимального срока нет, депо можно расторгнуть в любой момент, возможны частичные выводы. Свободно выбираемая периодичность сберегательного плана не задокументирована. Начисление баллов (13/15): Минимальная сумма 25 евро в стратегиях Global явно ниже 500 евро и даёт максимальный балл (6). Сберегательный план от 25 евро соответствует минимальному взносу, свободно выбираемая периодичность не подтверждена — за это 3 из 5 баллов. Расторжение в любой момент без комиссий с возможностью частичных выводов — максимальный балл (4).

Ведением счёта и депо занимается лицензированный BaFin банк flatexDEGIRO Bank SE во Франкфурте-на-Майне. Само управление активами Whitebox осуществляет под немецким надзором. Тем самым выполнена высшая ступень нашего критерия безопасности: немецкий депозитарный банк плюс немецкая лицензия. Приложение доступно как в Apple App Store, так и в Google Play и показывает распределение портфеля, состав депо, таблицу доходности и график динамики активов; параллельно есть веб-портал. Служба поддержки доступна по телефону по номеру из Фрайбурга, а также по электронной почте и в чате на немецком языке. Начисление баллов (10/10): Немецкий депозитарный банк (flatex Bank AG, Франкфурт) и немецкий надзор — максимальный балл (5). Приложение для iOS и Android плюс веб-портал — максимальный балл (3). Телефонная консультация на немецком языке — максимальный балл (2).