Сравнение брокерских счетов 2026

Что такое брокерский счёт (Depot) и зачем он нужен?

Счёт для ценных бумаг (Wertpapierdepot) (кратко: Depot) — это счёт, на котором хранятся ваши ценные бумаги, такие как акции, ETF, облигации и фонды. Подобно текущему счёту (Girokonto) для наличных, брокерский счёт — безопасное место хранения ваших инвестиций. Без него в Германии нельзя купить акции или ETF, торгуемые на бирже. К каждому брокерскому счёту прилагается расчётный счёт, через который проводятся покупки, продажи, дивиденды и налоги.

Выбор брокерского счёта со временем может заметно повлиять на расходы. Инвестор, который ежемесячно вкладывает 500 € в сберегательный план на ETF, при комиссии за исполнение 1,5 % платит около 90 € в год — у брокера с бесплатным исполнением сберегательных планов 0 € (расходы на продукт ETF и спреды в обоих случаях добавляются).

Важнейшие функции брокерского счёта

• Хранение: безопасное хранение ваших ценных бумаг
• Торговля: покупка и продажа акций, ETF, фондов и другого
• Сберегательные планы: автоматические регулярные вложения
• Дивиденды: автоматическое зачисление выплат
• Налоговая отчётность: годовая налоговая справка для налоговой декларации

Сами ценные бумаги принадлежат вам и хранятся как обособленное имущество (Sondervermögen) — при банкротстве брокера они не входят в конкурсную массу. Для остатка на расчётном счёте действует следующее: если он лежит в банке в ЕС, то действует законная система гарантирования вкладов до 100 000 € на клиента и банк. Брокеры без собственной банковской лицензии (например, посредники, у которых счета находятся в Interactive Brokers Ireland) подпадают под компенсацию инвесторам: ирландская схема Investor Compensation Scheme возмещает 90 % убытка, но не более 20 000 €. Поэтому проверьте, в каком учреждении на самом деле лежат ваши деньги.

Расходы на ордера в сравнении – инфографика

Самая значимая статья расходов при торговле ценными бумагами — комиссии за ордера. У разных брокеров они заметно различаются. График показывает комиссию за ордер у нескольких известных компаний при объёме ордера 1 000 € (стандартная торговая площадка или стандартная модель):

Какие бывают брокерские счета (Depot)?

На немецком рынке есть разные типы брокерских счетов для разных профилей инвесторов. Выбор зависит от ваших потребностей, объёма торговли и предпочитаемых инвестиционных стратегий.

Необроукеры (Trade Republic, Scalable Capital)

Необроукеры — это современные брокеры, как правило работающие через приложение, с минимальными комиссиями. Обслуживание счёта стоит 0 €, комиссии за ордера обычно 0–1 €. Подходят для инвесторов, считающих расходы, и ETF-сберегателей. Ограничение: часто доступны всего одна-две внебиржевые торговые площадки.

Trade Republic (Trade Republic Bank GmbH, собственная банковская лицензия) предлагает акции, ETF, деривативы и криптовалюты, бесплатные сберегательные планы и фиксированную плату за сторонние расходы в размере 1 € за ордер. На остаток начисляются проценты по плавающей ставке (по состоянию на 10/2026: 2,5 % годовых по данным компании). Торговля акциями идёт в основном через LS Exchange (Lang & Schwarz), что при неликвидных бумагах может приводить к большим спредам.

Scalable Capital (Scalable Capital Bank GmbH) предлагает две модели: FREE (базовая плата 0 €, 0,99 € за сделку; покупка ETF от Amundi, iShares, Vanguard и Xtrackers от 250 € стоит 0 €) и PRIME+ (4,99 € в месяц, торговый флэт-тариф: 0 € за сделку при объёме ордера от 250 € на gettex и European Investor Exchange, при меньшем объёме — 0,99 €). Исполнение сберегательных планов в обеих моделях бесплатное; ордера через Xetra стоят 3,99 € плюс сбор торговой площадки. На остаток начисляются проценты (2,60 % годовых по данным компании, плавающая ставка, по состоянию на 10/2026). Примерно от пяти сделок в месяц PRIME+ может оказаться выгоднее FREE. Дополнительно есть доверительное управление (робо-эдвайзер).

Онлайн-брокеры (ING, Consorsbank)

Традиционные онлайн-брокеры предлагают широкий выбор продуктов и доступ к немецким биржам и многим зарубежным. Стоимость ордера обычно выше, чем у необроукеров (часто базовая плата плюс процент от курсовой стоимости, плюс сбор торговой площадки), зато есть клиентская поддержка по телефону и нередко текущий счёт (Girokonto) в одном месте. Многие также проводят акции прямой торговли со сниженными комиссиями.

Профессиональные брокеры (CapTrader, LYNX)

Для активных трейдеров и профессиональных инвесторов такие брокеры дают доступ к мировым рынкам, опционам, фьючерсам и маржинальным счетам. Комиссии за ордера низкие, но сложность выше. CapTrader и LYNX — посредники (Introducing Broker) Interactive Brokers: ваш счёт находится в Interactive Brokers Ireland и защищён ирландской схемой компенсации инвесторам (90 % убытка, не более 20 000 €), а не немецкой системой гарантирования вкладов.

На что обратить внимание при выборе брокерского счёта?

При выборе подходящего счёта нужно учесть несколько факторов. Самые низкие комиссии не помогут, если брокер не подходит под вашу инвестиционную стратегию.

Комиссии за ордера и торговые расходы

Комиссии за ордера — главная статья расходов для активных трейдеров. Обычно они состоят из базовой платы плюс процента от объёма ордера. Многие необроукеры берут фиксированно 0–1 € за ордер; в месячных моделях (например, Scalable PRIME+) торговля от определённого минимального объёма уже включена в базовую плату.

Расходы на сберегательные планы

Для долгосрочных инвесторов решающее значение имеют расходы на сберегательные планы. Многие современные брокеры исполняют ETF-сберегательные планы бесплатно, часто уже при минимальном взносе от 1 € до 25 €. При ежемесячном взносе 200 € даже комиссия 1,5 % набегает до 36 € в год.

Ассортимент продуктов

Не каждый брокер предлагает все классы активов. Необроукеры в основном сосредоточены на акциях, ETF и отчасти криптовалютах. Онлайн-брокеры дополнительно предлагают облигации, фонды и сертификаты. Профессиональные брокеры, такие как CapTrader или LYNX, позволяют торговать также опционами, фьючерсами и CFD. Заранее подумайте, какими продуктами вы хотите торговать сейчас и в будущем.

Торговые площадки и биржи

Количество доступных торговых площадок влияет на качество цены ваших ордеров. Необроукеры обычно предлагают одну или несколько площадок (например, LS Exchange, gettex), тогда как классические онлайн-брокеры дают доступ ко всем немецким биржам (Xetra, Франкфурт, Штутгарт, Tradegate) и международным рынкам (NYSE, NASDAQ). При крупных ордерах или менее ликвидных бумагах спред в зависимости от площадки может стоить больше, чем комиссия за ордер, — поэтому перед ордером стоит посмотреть на цены покупки и продажи (Geld- и Briefkurs).

Удобство и приложения

Интерфейс должен быть интуитивным и соответствовать вашему уровню опыта. Новичкам подойдут простые приложения вроде Trade Republic с акцентом на несколько функций. Опытным трейдерам нужны профессиональные инструменты построения графиков, разные типы ордеров (лимитный, стоп-лосс, трейлинг-стоп) и котировки в реальном времени. Некоторые брокеры предлагают бесплатные демо-счета — воспользуйтесь ими до открытия счёта.

Клиентский сервис и поддержка

При проблемах хорошая клиентская поддержка на вес золота. Необроукеры делают ставку прежде всего на поддержку в чате и по электронной почте, а классические брокеры, как правило, имеют телефонные горячие линии. Проверьте часы работы поддержки и почитайте отзывы о скорости реакции. Особенно при переносе брокерского счёта или налоговых вопросах быстрая поддержка очень важна.

Как открыть брокерский счёт: пошаговая инструкция

Открыть брокерский счёт сегодня можно полностью онлайн, и обычно это занимает всего 10–15 минут. Вот типичный порядок действий:

1. Выбрать брокера: сравните расходы, набор продуктов и удобство
2. Заполнить онлайн-заявку: укажите личные данные, налоговый идентификатор (Steuer-ID) и профессию
3. Подтверждение личности: через VideoIdent (несколько минут) или PostIdent (1-2 дн.)
4. Счёт активируется: обычно в течение 1–2 рабочих дней
5. Внести деньги: пополните расчётный счёт (Verrechnungskonto) банковским переводом

Какие документы мне нужны?

• Действующее удостоверение личности (Personalausweis) или загранпаспорт
• Налоговый идентификационный номер (Steuer-ID)
• IBAN референсного счёта

Перенос брокерского счёта: как это работает

Перенос брокерского счёта от одного брокера к другому для вас, как правило, бесплатен и обычно занимает 1–4 недель. Новый брокер берёт процесс на себя. Федеральный верховный суд Германии (BGH) признал 2004 положения о плате за перенос счёта недействительными (Az. XI ZR 200/03); однако при зарубежных местах хранения могут возникнуть сторонние расходы. Смена особенно целесообразна, если вы у дорогого брокера или хотите лучшие условия.

Налоги и брокерский счёт: что нужно знать

Доходы от операций с ценными бумагами в Германии облагаются налогом на доходы от капитала (Abgeltungsteuer) в размере 25 % плюс 5,5 % солидарного сбора (Solidaritätszuschlag) с него и при необходимости церковного налога. Это даёт 26,375 % без церковного налога и около 27,8–28 % с ним. Инвестору важно разобраться в разных видах налогов и использовать их оптимально.

Используйте поручение об освобождении от налога

У каждого инвестора есть необлагаемый минимум (Sparerpauschbetrag) в 1 000 € в год (2 000 € для супружеских пар). До этой суммы доход от капитала не облагается налогом. Обязательно оформите у брокера поручение об освобождении от налога (Freistellungsauftrag)! При нескольких счетах вы можете разделить сумму на несколько поручений — но в сумме лимит превышать нельзя.

Авансовый налог (Vorabpauschale) для ETF

С 2018 г. накопительные ETF (thesaurierende ETFs) ежегодно облагаются авансовым налогом (Vorabpauschale). Он рассчитывается от стоимости фонда на начало года, 70 % от базовой ставки (Basiszins), ежегодно публикуемой Федеральным министерством финансов, и ограничен фактическим ростом стоимости за год. При отрицательной базовой ставке (за 2021 и 2022 гг.) он составлял 0 €; после роста базовой ставки (годы 2023–2025: 2,55 %, 2,29 % и 2,53 %) он снова заметно начисляется. Брокер автоматически списывает налог в начале следующего года с расчётного счёта — следите за достаточным остатком или оформите поручение об освобождении от налога.

Налог у источника с иностранных дивидендов

С дивидендов из-за рубежа часто удерживается налог у источника в стране происхождения. США, например, берут 15 % (при наличии соглашения об избежании двойного налогообложения и поданной формы W-8BEN). Налог у источника засчитывается в счёт немецкого налога на доходы от капитала в пределах ставки по соглашению; немецкие брокеры делают это автоматически. Если удержанная ставка выше (например, Швейцария 35 %, засчитывается 15 %), разницу нужно самостоятельно вернуть в стране источника.

Используйте зачёт убытков

Убытки можно зачесть против прибыли, снизив тем самым налоговую нагрузку. Важно: убытки по акциям можно зачесть только против прибыли по акциям, остальные убытки (ETF, фонды) — против любых доходов от капитала. Незачтённые убытки брокер автоматически переносит на следующий год. Тот, кто хочет зачесть убытки против прибыли у другого брокера, до 15 декабря запрашивает справку об убытках (Verlustbescheinigung) и указывает её в налоговой декларации.

Автоматическое удержание налога

Немецкие брокеры автоматически перечисляют налоги в Finanzamt (налоговую инспекцию). Вам ни о чём не нужно заботиться. После окончания года вы получите годовую налоговую справку (Jahressteuerbescheinigung). Её данные можно указать в приложении KAP налоговой декларации, если вы подаёте заявление на проверку более выгодного налогообложения (Günstigerprüfung) или хотите вернуть излишне уплаченные налоги.