Тем, кто хочет инвестировать в криптовалюты, стоит прежде всего обращать внимание на низкие комиссии и безопасность. Даже небольшие различия в комиссии за сделки со временем складываются. Мы сравниваем самых важных регулируемых компаний для покупки биткоина и других монет.
Предупреждение о рисках: криптовалюты — высокоспекулятивный актив. Возможна полная потеря вложений. Вкладывайте только те деньги, потерю которых вы можете пережить. Указанные комиссии репрезентативны (по состоянию на октябрь 2026 г.), к ним добавляются спреды.
Криптобиржа и криптоброкер
На криптобирже (например, Bitvavo, Kraken) вы торгуете напрямую на рынке и, как правило, можете вывести монеты на собственный кошелёк. У брокера (например, Trade Republic, Bitpanda) вы часто покупаете удобно — рядом с акциями и ETF, но выбор монет и функций порой меньше. Новичкам брокеры и дружелюбные к начинающим биржи часто проще, активные трейдеры скорее выиграют от более низких комиссий настоящих бирж. Внимание: у некоторых компаний при простой покупке в приложении вы платите заметно больше, чем в профессиональном режиме той же биржи (например, Kraken: 1 % при мгновенной покупке против 0,40 %/0,80 % в Kraken Pro).
Регулирование: что для вас означает MiCA
С 30.12.2024 в ЕС действует регламент о рынках криптоактивов (MiCA, регламент (ЕС) 2023/1114). С тех пор поставщикам криптоуслуг нужна лицензия CASP (Crypto-Asset Service Provider) от надзорного органа ЕС; с этой лицензией они вправе работать во всех странах ЕС. Национальные переходные периоды истекли не позднее 1 июля 2026 г.
Примеры: Bitpanda получила разрешение от BaFin, Bitvavo — от нидерландского AFM, Kraken — от Central Bank of Ireland, а Coinbase — в Люксембурге. MiCA регулирует разрешения, требования к капиталу, хранение и прозрачность, но не защищает от убытков из-за падения курса, а монеты не являются вкладами в смысле системы гарантирования вкладов. Есть ли у компании разрешение, можно проверить в реестре CASP организации ESMA.
Криптовалюты и налоги в Германии
- Срок владения: прибыль от продажи или обмена криптовалют из частного имущества не облагается налогом, если между покупкой и продажей прошло более года (§ 23 EStG). Стейкинг или кредитование срок владения не продлевают.
- Необлагаемый порог 1 000 €: прибыль, реализованная в течение года, с 2024 г. не облагается налогом, если в сумме не превышает 1 000 € (ранее 600 €). Это именно порог (Freigrenze): если прибыль выше, она облагается налогом полностью — по вашей личной ставке подоходного налога, а не по ставке налога на доходы от капитала (Abgeltungsteuer).
- Доходы от стейкинга: вознаграждения от стейкинга или кредитования облагаются налогом как прочие доходы в момент поступления (§ 22 № 3 EStG, необлагаемый порог 256 € в год).
- Крипто-ETP на брокерском счёте (Wertpapierdepot) в налоговом отношении классифицируются иначе: часто банк удерживает налог на доходы от капитала (Abgeltungsteuer), и годичный срок тогда не применяется — отношение к отдельным продуктам отчасти спорно.
- Обязанность компаний передавать сведения: с 2026 г. поставщики криптоуслуг в ЕС обязаны передавать данные своих клиентов налоговым органам (директива ЕС DAC8, первые отчёты в 2027 г.). Это не налоговая консультация — при крупных суммах стоит обратиться к налоговому консультанту.
На что стоит обратить внимание при выборе
- Комиссии – комиссия за сделки, спред и комиссии за вывод средств складываются. Уже разница в 1 % сильно сказывается в долгосрочной перспективе.
- Регулирование и безопасность – пользуйтесь компаниями с разрешением MiCA и включите 2-факторную аутентификацию.
- Выбор монет – вам нужны только Bitcoin и Ethereum или также небольшие альткоины?
- Возможность вывода – можете ли вы перевести монеты на собственный кошелёк?
- Налоги – в Германии прибыль от криптовалют не облагается налогом после срока владения более года; хорошая компания предоставляет понятные отчёты с датой покупки и курсом приобретения.
Как технически работают криптовалюты
Криптовалюты, такие как Bitcoin или Ether, — это цифровые единицы стоимости, которые ведутся в блокчейне. Это децентрализованный реестр, который совместно поддерживают многие компьютеры и в котором каждая транзакция фиксируется навсегда. Центрального банка, который выпускает или изымает монеты, нет. Право собственности подтверждается криптографическими ключами: кто владеет закрытым ключом, тот и распоряжается монетами.
На бирже или у брокера ключи, как правило, находятся у компании, которая хранит монеты для вас. Это удобно, но означает, что вам нужно доверять компании. С собственным кошельком, где вы сами управляете ключами, вы сохраняете полный контроль, но и несёте полную ответственность: если фраза восстановления будет потеряна или попадёт в чужие руки, монеты вернуть не удастся.
Цена формируется, как и на других рынках, из спроса и предложения — круглосуточно и все дни недели. Курсы могут сильно колебаться в течение нескольких часов. В отличие от акций, у большинства монет нет прибыли компании или дивидендов, из которых можно было бы вывести стоимость. Это делает прогнозы курса особенно неопределёнными.
Сравнение расходов: пример расчёта на условных значениях
У криптокомпаний возникает несколько видов расходов: указанная комиссия за сделки, спред как разница между курсом покупки и курсом продажи, возможные комиссии за пополнение и вывод, а также сетевые комиссии при переводе на собственный кошелёк. Поэтому указанная комиссия не всегда означает самый выгодный вариант: компания с низкой комиссией может брать более высокий спред.
Пример расчёта на произвольно выбранных значениях, а не на актуальных условиях какой-либо компании: вы единоразово покупаете на 1 000 €, комиссия за сделки составляет 0,25 %, спред — 0,50 %. Тогда вы платите 2,50 € комиссии и около 5 € через спред, вместе примерно 7,50 €. При сберегательном плане на 50 € в месяц при условно 1,5 % общих расходов это 0,75 € за один платёж и 9 € в год при вложении 600 €. Если добавятся комиссии за вывод или сетевые комиссии, расчёт изменится.
Актуальные комиссии вы найдёте в прейскуранте соответствующей компании. Проверьте также, действуют ли минимальные комиссии для небольших сумм: при сберегательных планах с небольшими платежами они составляют относительно большую долю. Одного сравнения комиссии за сделки недостаточно, если вы регулярно вносите и выводите средства.
Риски и типичные ловушки
Главный риск — полная потеря вложений. Криптоактивы могут за короткое время потерять значительную часть стоимости, и в отличие от банковских вкладов вас не защищает законная система гарантирования вкладов. BaFin регулярно напоминает потребителям, что криптоактивы высокоспекулятивны. Вкладывайте только те деньги, потерю которых вы можете пережить, и учтите, что этот текст не является инвестиционной консультацией.
К этому добавляются схемы мошенничества. Среди них поддельные торговые платформы, мнимые гарантии прибыли, звонящие, которые настаивают на установке программ удалённого доступа, и романтические аферы (romance scams), когда мнимый знакомый советует вложения в криптовалюту. У BaFin есть список предупреждений о компаниях без разрешения. Перед регистрацией проверьте, внесена ли компания в список разрешений MiCA европейского органа по ценным бумагам и рынкам ESMA или у BaFin.
Учитывайте также правила переводов: с момента вступления в силу регламента ЕС о переводах средств для криптоактивов (регламент (ЕС) 2023/1113) компании обязаны при переводах собирать данные об отправителе и получателе. Поэтому при выводе на собственный кошелёк может потребоваться подтверждение, что кошелёк принадлежит вам. Заложите на это время, прежде чем переводить крупные суммы.